苏宁云商:公开发行2013年公司债券(第二期)受托管理事务报告(2016年度)

原标题的:苏宁云商:光屁股发行2013年度公司票据(以第二位次发行托管买卖颁布(2016每年)

苏宁云尚组存货的保密的公司 (流露地址:江苏省淡黄色市山西路金山大厦 1-5 层) 光屁股发行 2013 年度公司票据(以第二位次发行 托管买卖颁布 (2016 每年) 联系受命暂时代劳的 华泰轧证明券保密的责任感公司 (流露地址:深圳福田区深淡黄色大学道 4011 香港奇纳河旅游大厦 25 层) 2017 年 4 月 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 公报 华泰轧证明券保密的责任感公司编制的本颁布的情节(此处 及告发均来源于发行人不相干的颁布的《苏宁云尚组存货的保密的公司2016长年累月度报 告发、专业看待等互相牵连预告发送。华泰轧证明 颁布说得中肯互相牵连给予和告发做错孤独的。,这么的给予也不是理所当然是不受约束的的 告发的现实、无论哪个以誓言约束或责任感的严格和填写性。 本颁布不组成财政家染指的提议。,财政家应对互相牵连性 对事实作出孤独的断定,而不应将本颁布说得中肯无论哪个情节据以作为华泰轧证明券所作的 许诺或公报。在无论哪个处境下,财政家排列本回购在议定书中拟定的无论哪个行动或忽略,华 泰国轧贴纸不承当无论哪个责任感。 发行人于年月日经过深圳贴纸买卖所网站发行。 布公报,将中文确定由原“苏宁电器存货的存货的保密的公司”更动为“苏宁云商组存货的 存货的保密的公司”,英文确定由原“SUNING APPLIANCE CO., 存货的保密的公司顶替苏宁。 COMMERCE GROUP CO., LTD.”,像,与瞄准。 2 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 目 录 第一章 比较期公司票据概略 …………………………………………………………….4 以第二位章 发行人 2016 年度经纪和财务情势 ……………………………………..7 第三章 发行人募集资产运用处境 ………………………………………………..17 月的第四日章 联系保留人开会 ………………………………………………..18 第五章 比较期公司票据利钱支付的 …………………………………………….19 第六感觉章 现行公司票据后续评级 …………………………………………….20 第七章 公司票据互相牵连事项专家更动 ………………………………22 八号章 以此类推事项 …………………………………………………………………………23 3 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 第一章 比较期公司票据概略 一、联系审批机构及编号 奇纳河贴纸人的监督使用佣金答应[2012]141 号发送审批,苏宁云商 组存货的保密的公司(以下缩写苏宁云尚、发行人或公司可光屁股发行 不超越 80 1亿元客人联系,“苏宁云尚组存货的保密的公司光屁股发行 2013 年度公司 联系发行一定尺寸的(以第二位次发行)(以下缩写比较期)。 35 亿元。 二、联系确定 苏宁云尚组存货的保密的公司光屁股发行2013年度公司票据(以第二位次发行。 三、联系缩写和密码 比较期联系缩写为“13苏宁债”,密码为“112196”。 四、发行统治下的 比较期联系的发行统治下的为苏宁云尚组存货的保密的公司。 五、票面等于和发行价钱 比较期联系票面等于为100元。,按面值发行。 六、联系发行一定尺寸的 比较期联系发行一定尺寸的35亿元。。 七、联系无效期 比较期联系的原稿截止工夫为六年。,发行人选择借款票面钱币利率和财政家回购 选项。 八、联系钱币利率 比较期联系的票面钱币利率,单一计息依据的年利钱,无复利。发行人约定 券流露机关互相牵连事情必须穿戴的将长成的利钱和/或基金足额划入联系流露机构选定的的 堆报告后,无额定利钱。 4 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 九、联系体现 排出联系是实名公司票据。财政家在联系流露机构接球的排出联系 托管报告开户托管记载。比较期联系发行后,联系接球人可以依照有关机关的规则买卖。 联系让规定规则、质押。 十、起息日 比较期联系的起息日为发行首日,2013年11月13日。 十一、付息日 比较期联系的付息日为2014年至2019年每年的11月13日;假设财政家行使回购选项 择权,囤积一部分联系的付息日为子2014年至2016年每年的11月13日。 十二、长成日 比较期联系长成日为201年11月13日。,假设财政家行使回购选项择权,囤积部 子联系长成日为2016年11月13日。。 十三岁、现钞日期 比较期联系的现钞日期为2019年11月13日,假设财政家行使回购选项择权,囤积部 分联系的现钞日期为2016年11月13日。 十四点钟、计息期 比较期联系的计息期为2013年11月13日至2019年11月12日,假设财政家重行花费 售选项,囤积一部分联系的计息期为2013年11月13日至2016年11月12日。 十五个人组成的橄榄球队、还本付息 排出联系每年支付的利钱、可任意处置的还款长成。利钱每年支付的一次,最不能够的阶段恩惠随同 一齐支付。假设财政家在第三长年累月底行使囤积选项,平均的一部分联系的第三次计算 息年度的利钱将在财政家回售现钞日期2016年11月13日随所回售一部分联系的基金 一齐支付。 十六、发行人借款息票钱币利率的选项 发行人有权决议假设借款T的息票利钱。 率,即: 5 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 发行人将在利钱支付的新来30天买卖,奇纳河贴纸人的监督使用佣金 选定的告发预告中名辞发行物告发 公报。发行人未行使加息权的,这么这种BO的后续长成日的息票钱币利率 票面利率保持新不变量。 十七、财政家发表美国堆的选项 在发行人宣告假设借款C的息票钱币利率时,财政家 它有权选择将其统统或一部分联系发表给发行人。,即: 钱币第三计息年前30个买卖日 在宣告假设借款息票钱币利率后,财政家有权选择比较期联系的第三一部分。 发行人持大约统统或一部分联系于F日统统或一部分回售给发行人。; 公司将依照互相牵连规则使遵守活动潜在的充其量的还款任务。。 十八、申报表 发行人假设借款息票利钱公报日 买卖不日,行使股票被回购的权利的联系保留人可经过选定的的方法举行申报表,联系保留 人的申报表经收条后不克不及抵消,相关系的的公司票据命运注定将被解冻。;申报表 限期内未申报,它被款待废囤积选项。,继续保留现行联系并接球在先的的规则。 决议假设借款瞄准联系票面钱币利率和。 十九个、授权证处境 排出联系是无授权证联系。 二十、信誉等级及买卖信誉评级机构 中信正方形贴纸评价保密的责任感公司评价,发行人的首要信誉评级为AA。,本 至将来联系的信誉等级为AA。。 二十一、联系受命暂时代劳的 华泰轧证明券保密的责任感公司。 6 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 以第二位章 201年发行人经纪财务情势 一、发行人根本处境 (1)发行的法定确定 苏宁云尚组存货的保密的公司 (2)流露地址和使缓慢前进地址 流露地址:江苏省淡黄色市山西路金山大厦 1-5 层 使缓慢前进地址:江苏省淡黄色市宣武区:北京的旧称老城区徐庄软件园苏宁通道 1 号 (三)发行流露资金 流露资金:人民币 931, 10000元 (四)法定代劳人 法定代劳人:张金东 (五)发行人根本处境 1、公司经纪排列 家用电器、电子商品、使缓慢前进取得者、传达商品及配件键合销售量与颐养,空气调节器 配件销售量,制冷空气调节器取得者装置与拘押,一种海内流行的枪战类游玩功劳、销售量、 零碎合成的,百货、脚踏车、电动骑自行车、机动车、汽车键合销售量,勤劳花费, 场子租赁权,去除租赁权,海内商品显露出颐养,客人形象谋划,有经济效益的告发咨询颐养, 人才栽培,经商代劳,贮存器,微电脑配件、软件的销售量,微计算图表装置 和拘押,废品的回收和销售量,精简销售量,勤劳、象征性的销售量,海内经商, 代劳(使感动)、超感、联通)付托事情,使感动超感囤积颐养,将某物打成包或包装成捆使欣喜若狂代劳, 贮存器,装卸搬运。公布省柴,普通陆运,预包装食品(含熟食盐卤味)、严寒时期 冷藏、酒类、奶妈养育的婴幼儿按方配药浓雾剂、奶品)、粒物食品零卖零卖,保健食品的 零卖,海内快递、国际快递(不含邮政客人垄断者事情),以第二位类升值超感事情 告发颐养事情(不含规则以电话传送告发颐养商),餐厅颐养(保密的结合 7 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 公司经纪(排列餐饮颐养答应证所列排列),建材、装潢素质、临时凑成的 取得者销售量、自营各类商品和技术进出口事情,设计、依法处决、代劳、在奇纳河宣布 杂多的海报,代订酒店,初级农商品销售量,车载取得者,智能家居,智能电子取得者, 音像制品零卖,医疗器械销售量,网上销售量商品,化妆用的、汽车机动车配件、 汽车装潢、初级农商品、玉米、油和商品、母婴供应、纺织品、避孕用品销售量,儿 婴儿产品的以为与开发与销售量,孥内地的游玩文娱颐养,文娱取得者租赁权颐养,预约,报界 零卖零卖,留影颐养,开架销售量,孥保育知栽培颐养,家事颐养,汽车维 修与颐养。(排列LA认可的展现,经互相牵连机关认可后方可展开事情典礼。 2、公司首要事情概略 苏宁云商是奇纳河存在优势的互联网把编排到播送网联播零卖颐养拘押家族生计者。,阅历了 7 200年构象转移晋级,苏宁记 瑞泰使变得后、财政、后勤三大事情单元合作作品展开处境。2016 年,客人进入 过渡收成期,零卖业一定尺寸的效应,借款经纪效益,苏宁后勤、苏宁财务董事会 鉴于积年上品出口预约的块,资源优势和等于逐渐突起的,事情展开神速,初步体现 已变得客人兼职的加边于作曲。 (1)零卖事情 公司的零卖事情有竖直放置商品。、统统视力的工作室体会优势,献身于做准备生命消耗品 大规模的耗费戒除毒品;公司的线上部位下数字颐养把编排到播送网联播可以做准备 大消息小微精准牌子散发、商品用户化与供应链使用颐养,无效促进供应商 牌子形象与销售量。颁布期内,客人聚焦运河、商品、颐养,帮助取食者导向、供应 商家和合作作品伙伴的颐养充其量的,取得一定尺寸的化展开。 (2)运河概念-用户要点,脱机晋级、下沉式去市场买东西、动力使感动端 1)线下链网概念 在禁欲的去市场买东西,直到 2016 年 12 月 31 日,公司已进入 297 地级在先的事项城市 市,铺子所有权权利 1,510 家,流行的,云店 141 家、苏宁易购规矩抗力 1,303 家(旗舰店) 242 家、要点店 389 家、社区店 672 家)、郡政府所在地小店 34 家、苏宁红孥店 26 家、苏宁 超市 6 家。跟随云南云南的迅急的展开,客人越来越注意果核事情的收买。,公 分部采用自营式、买卖、合作作品和以此类推方法取得不乱、优质属性资源。在颁布达到结尾的时,公 公司诈骗本人的属性。 29 处,经过全国性的真实情况商苏宁置业、万达真实情况合作作品人 铺子租赁权 75 家,除此之外,经过实现去买东西资产的更新运营 25 家。公司 8 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 还将采用更新的资产收买以图案装饰。,减速生命正方形、收买云店属性资源,要片面 脱机晋级零卖业态。为了无效占据三、四等村庄消耗去市场买东西,公司继续散发苏宁易购装饰。 买卖车站概念,2016 年度公司较远的极好的了易购颐养站的功劳规范、店内体式预调 因此运营茶的车道评价,做加法现大约法国人、梳理调理增剂功能把编排到播送网联播及代劳点。 直到 2016 岁末,苏宁易购颐养站直储 1,902 家,苏宁易购授权证颐养把编排到播送网联播 1,927 家。增强社区概念、竞技场去市场买东西颐养,使遵守活动国产化优势,2016 年度公司率先 散发苏宁商铺把编排到播送网联播,为社区做准备宽裕的颐养,直到 2016 岁末达到结尾的了 设 13 家族临街房,前途的整理将详述到全国性的排列后,发展中公务的的一定尺寸的。 海内去市场买东西功劳,受感情的香港铺子租赁权某一时代的的颁布,香港公司 封闭在香港的去买东西 5 家,新临街房 1 家;在日本减速铺子扩张,新临街房 15 家, 封闭铺子 6 家。直到 2016 年 12 月 31 日,香港公司港、澳门地域忖量铺子所有权权利 24 家,日本去市场买东西铺子所有权权利 42 家。 2)键合经纪大规模的 2016 年,外界环境依然柔弱的,公司增强对门店的根本使用,经过运用联结 把编排到播送网联播消息营销器,借款店内销售量转变率;增强临街房优选法,实现花费助长、降租、退 租赁权方法,借款农庄生产力;优选法商品范本,做加法差同化商品,注意阅历和颐养晋级, 线下销售量在选择U。 苏宁易购颐养站是公司四级和四级的做完 O2O 零卖以图案装饰平台,经纪效益 逐渐涌现,2015 年敞开的的苏宁易购颐养站直储在 2016 单店年营业额额 2015 同比率增长 ,占比 的苏宁易购颐养站直储在 2016 年 12 每月变卖 东西月加边于。苏宁电子经商颐养站单店本钱,更轻易取得休憩傍晚,公司将较远的增强 华帝直营店商品使用,做加法销售量额和毛加边于,增强本钱把持,较远的促进离线 加边于一定尺寸的。 互联网把编排到播送网联播晋级后,云铺子和旗舰店的销售量额ha,2016 这种铺子和 与以此类推典型的铺子和地域比拟,这些铺子的销售量额。 除此之外,大店一定尺寸的效应强,发作结实的充其量的强。该公司将放慢一、二级去市场买东西的云内存急行。、 旗舰店功劳,增非常卖场面貌经纪,借款线下销售量和加边于程度。三、四级城市 去市场买东西将放慢临街房体现的调理,放慢苏宁易购颐养站的悬浮矿石,普通店另外的,相应地 激化三、四级城去市场买东西的颐养和客户获取充其量的,借款单元级生产力。鉴于此,离线频道 9 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 销售量一定尺寸的和发作结实的充其量的都有很强的增长潜力。。 3)在线平台运营 颁布期内,公司专注于用户体会优选法,极好的搜索男仆效能,互联网把编排到播送网联播果核营销 商品陆续效能优选法,借款转变率。 伙伴副的,使生效苛求操纵,用户作曲优选法,年老盟员、女伙伴鱼鳞做加法, 除此之外,公司也增强了去市场买东西的互联网把编排到播送网联播散发。,像,经过与八天在线的合作作品,竞技场会 伙伴人数迅急的增长。直到 2016 岁末,公司零卖零碎盟员一共 亿。 大力展开使感动英语,鉴于大消息的服用支持者零碎,专注于智能男仆、精准营销 充其量的,苏宁易购 APP 每个DA的下载次数做加法、主动语态用户明显做加法,2016 年 12 月移 将使感动定货单的一共做加法到onlin的总鱼鳞 83%。 苏宁易购天茂旗舰店执意自备全RA,2016 商品于2000年取得、颐养和 苏宁易购,销售量增长更快,颐养到达度稳步促进。 2016 年,公司线上事情取得自营商品销售量支出 亿元(含税),吐艳平 台湾商品经商一定尺寸的列举如下 亿元(含税),公司网上平台现实存在物商品买卖总一定尺寸的 为 亿元(含税),同比率增长 。 (3)商品使用继续优选法供应链,取得片面分类学、特别化运营 家用电器类导演,公司继续增强线上部位下差同化运营,使遵守活动内存体会 颐养和颐养的优势,为家族用户做准备一站式工作室receiver 收音机,借款线下商品利益毛额;增强 单一商品操纵,在空气调节器中、冰洗、传达和以此类推类别已增强了新商品的发行物,发行物的嘉惠 浦项空气调节器、海尔 Hello Kitty 洗涤器、粟 4S、壮丽 5C、HP杨扬自定义noteboo 嵌上商品取依此类推良好的去市场买东西反应性,无效助长去市场买东西竞赛;除此之外,公司也 遵守开掘用户大规模的消耗需要量,中央空气调节器、净水、嵌入式厨房及昌盛等气质生命代表 增强时新商品供应链概念,神速占据新生去市场买东西。 论娘儿分类学使用,公司已发现了一支共同、最填写的母婴宁愿 O2O 运河,具 具有较强的竞赛优势。在线为取食者做准备慷慨的的上等货色选择,苏宁红孩子下线 竞技铺子做准备亲子合作、技术育儿和以此类推密切颐养,使伙伴黏稠实质上借款。牌子商业的, 苏宁线上部位下引信的运河资源,伙伴成为补充、在促销副的具有很强的优势,依赖 苏宁易购颐养站,还能将单一的牌子公诸于众的情势因此伙伴群体逐渐拓展至三、四级城去市场买东西。 超市品类导演,公司发现专业的供应链充其量的,如白兰地固着、冲饮 10 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 阶级商业化的溃;优选法贮存器设定,做加法远期仓库栈,借款区域预调生产力,优选法 客户体会;脱机晋级超市业态,试验单位散发 O2O 买卖面貌宽裕的超市的功劳, 帮助将颐养本国的化为用户的充其量的。 野外平台破土,客人轧消耗晋级需要量,在百货商店、母婴分类学说得中肯核做加法 心 KA 招商引资;增强与地方政府官员的合作作品,引进更多区域优质商家;此 外,公司也积极分子回答村庄电商号召,积极分子引进本国的名优面貌,直到 2016 岁末,苏宁易买在林上 211 格城奇纳河面貌亲信。 活动复合体功劳吐艳平台,公司商品丰厚度较远的借款,直到颁布期 末,公司自营及平台商品 SKU 一共超越 4,400 广域网络(因不同供应商的胜任的商品)、 公司和第三方在相同销售量中包含相同商品。 库存单位)。 (4)后勤事情 2016 年,苏宁后勤环绕根底设施把编排到播送网联播概念、借款后勤运作生产力和使适合于过社会生活 吐艳经纪,不时帮助果核竞赛力。2016 年 12 月杪,苏宁后勤天田快递存货的保密的公司 互相牵连隐名签字收买天田快递存货的保密的公司的在议定书中拟定 70%的存货的,单方都将寄放、支线、 在EN一致资源,借款频率散布生产力,作废运营本钱,促进苏宁后勤的一定尺寸的效应。 直到 2016 年 12 月 31 日,公司与天田快运诈骗全后勤贮存器及互相牵连事情。 583 万平方米,有到阿奇耶夫的快递把编排到播送网联播 17,000 个,公司后勤把编排到播送网联播重叠部分全国性的 352 个地级 城市、2,805 区县市。 颁布期内,公司放慢后勤派遣要点概念安排,兰州、南宁后勤区域散布 要点手术,贮存器自动行为化、智能化大厦溃性行军,淡黄色雨花自动行为化采摘 选择要点使开始功能入伙运营。直到 2016 岁末,公司统统投产 7 自动行为拣货要点、 32 个区域派遣要点,另有 3 自动行为拣货要点、15 在概念的区域派遣要点。 后勤根底设施的不时极好的做准备了强有力的支持者。,经过在 放慢fast-m等小商品仓库栈的布置,较远的延长散布半径,缩 颐养回答工夫短;帮助环绕取食者需要量竞赛的面貌颐养充其量的,在全国性的 114 个 该市做准备一次运送和装载颐养。,帮助客户体会;“次日达”、“良久达”、“迅急达” 频率散布颐养排列的陆续优选法,后勤生产力巨大地借款。 售后颐养副的,公司继续增强这种差同化的竞赛优势。。颁布期内,以旧换新 做加法蜂窝式便携无线电话形容,一送一装颐养主城区重叠部分率 ;除此之外公司也动手搭 11 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 售后颐养操纵平台概念,社会颐养做准备者资源一致,遵守用户多样化的颐养需要量。 颁布期内,客人使适合于过社会生活后勤颐养供应商、以新鸟事情为使承受压力,条目包含和约 后勤、贮存器代劳事情、仓库栈婚配单元、供应链财政、贮存器租赁权等多种颐养商品,实 使适合于过社会生活后勤支出同比率增长 。 (五)财政事情 跟随根底设施的老年,LAYOU,苏宁财政商品的一定尺寸的与效益 显,颁布航空站,苏宁堆获批概念。,苏宁市的财政生态预调也将每个极好的。,展开步入快 车道。2016 苏宁财政事情(支付的事情、供应链财政及以此类推事情)总买卖一定尺寸的为SA 比率增长 。 颁布期内,苏宁财政专注于下游供应商A的支付的与结算、融资、 对保险代理人等财政颐养的需要量,商品陆续优选法,促进苏宁生态球财政颐养浸透 透率;EcoSphere的内部延伸,使承受压力展开客人侧支付的事情和供应链,眼前,孙毅 直系的向堆支付超越 70 家,一致直系的支付的运河功劳交叉口商品,为 为客人客户做准备堆间支付的receiver 收音机;苏宁售后颐养商组,启动乐业赞颂 理财商品。同时,继续散发消息源、增强科学技术入伙、极好的风控零碎概念,上部位 智能营销方针决策引擎,成立统统历程、竖直放置颐养的智能实时风力把持,杂多的财政事情 迅急的展开做准备了技术保证。2016 年,苏宁财政的继续激化 O2O 面貌财政科 科学技术客人牌子安置,奇纳河一流互联网把编排到播送网联播财政组不乱。 二、201年发行人经纪处境 (1)工业界 苏宁云商分为零卖零卖经商和零卖经商两大类。。 (2)不动产权展开 2016年,民族有经济效益的进入新的正常的展开阶段,消耗对有经济效益的的沿地面拖动功能较远的体现。。根 排列公务的统计局的消息,2016年,社会生命消耗品零卖一共到达万亿元。,同比率增长 ,对有经济效益的增长的奉献率,比不久以前老东西百分点。 网上零卖继续迅急的增长,同比率增长,减速消耗作曲晋级的感情 下,因此现实存在物零卖同一的兜销,自2016年7月以后的现实零卖销售量增长 来上升。总体风景,2016年,奇纳河消耗去市场买东西坚定的迅急的展开。,新变态下的消耗去市场买东西 去市场买东西浮现消耗晋级的趋向。,借款居民消耗大规模的、Chang的颐养晋级,零卖行 12 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 不动产权展开回归瑞泰实质,注意赋予个性、气质化、体会式商品和颐养做准备。 展望前途,跟随新工业界化和供应侧作曲性改造的放慢,都市化踱步放慢 快,城乡居民消耗充其量的稳步借款,生命消耗品去市场买东西将继续坚定的迅急的增长。。 (3)公司在勤劳说得中肯位置 积年来,苏宁一向执意鞭策我国的构象转移晋级。,发作在线和离线熔丝 更适合取食者多样化购将某物打成包或包装成捆需要量的运河;类别还包含家用电器、3c延伸到养育和贝壳、 超市、百货、家依此类推。,从实际商品到文明体育商品,和智能家居、 科学技术、财政等颐养,它何止能遵守用户的大规模的消耗、绿色消耗、新装消耗等价物 类互相牵连商品需要量,取依此类推颐养消耗需要量的供应。苏宁的不动产权远景 性以为,遵守利用IT技术,成立存在优势的互联网把编排到播送网联播零卖以图案装饰,无效相配 消耗去市场买东西展开趋势,具有较强的竞赛优势,已变得奇纳河最上进的氧零卖以图案装饰 典型基线。 (4)果核竞赛力剖析 1、苏宁诈骗最填写的消耗生态日记,能无效通行实在的用户,发作一世纪一次的展开 可继续展开旨趣 客人展开的果核是通行实在的用户,从中期风景,这些后面的很难淘汰。 破,一世纪一次的增长确实定质的将很强。苏宁诈骗零卖业最填写的消耗生态。,能 发作实在的扇子根底。 依赖苏宁生命正方形下线、云店、苏宁易购颐养站、苏宁店、苏宁电器、 母婴、超市专业店,消耗需要量全重叠部分,遵守杂多的体会、便利买卖 将某物打成包或包装成捆需要量;经过Sunin容易的在线买卖、苏宁易购天猫旗舰店为用户做准备了东西广泛应用的O 到工作室体会。在文明上依赖群体、体育不动产权资源,像,用录像磁带的、影片和播送的频道、足球俱乐部、 婚配播送版权等,与用户结束心共鸣、情义的交流。苏宁的消耗生态可以 取食者制造高兴、安康优质生命,生命方法的感情和散发可以激发用户选择 宁、相识苏宁、像苏宁,变得苏宁的实在用户,发作苏宁久远展开的可继续性 动力。 2、苏宁有很强的独立自主充其量的,能无效促进客人升值,继续促进客人加边于 利充其量的 苏宁是最自备的互联网把编排到播送网联播零卖客人,执意能发作一定尺寸的效应的类别和装饰 13 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 客人同一的使用,能无效借款客人的净增值。 执意运河同一的使用,把持颐养规范,促进牌子公诸于众的情势,以誓言约束做准备将某物打成包或包装成捆和颐养 的同时,为供应商做准备获取用户的极小值本钱、最强牌子无特别形状的一堆颐养平台,取得运河 途径净增值;果核商品自购,增强商品以为,发作每个类别的商品使用充其量的、 客户以为充其量的、去市场买东西散发充其量的和颐养保证;鉴于单一的专业的商品使用充其量的, 不相干的出口,借款差同化采选充其量的,延长供应链改编作曲,在缩减供应链本钱的依据, 以誓言约束商品暂时代劳的员的净增值;果核后勤环节活动复合体经纪,何止无效把持客人的经纪本钱,同 帮助用户体会。不相干的吐艳,为供应商做准备最高的效的颐养平台,突起的 客人后勤等于。 运河四周、商品、后勤,做加法花费,在吐艳U的依据发作苏宁单一的的充其量的 力,借款客人净增值,继续促进客人加边于利充其量的。 (5)经纪情势概述 排列奇纳河公务的经商告发要点的调查所消息,2016年,全国性的使承受压力零卖客人100家 零卖额同比空投,与上一次比拟,空投仔细研究做加法了东西百分点。,统统勤劳依然是WEA 苏联状态。 2016年跟随互联网把编排到播送网联播零卖构象转移的深化,公司零卖、后勤、财政业三大事情清单 元果核充其量的突起的,零卖业一定尺寸的效应,借款经纪效益;财政、后勤事情为零 由供应商事情驾驶,外观一定尺寸的迅急的晋级、不乱加边于增长的最适宜的旨趣。最最在 四使驻扎,公司在嵌上陆续选择副的取依此类推成功地溃。,假设你不思索月的第四日石英 发表展现公司股权的感情,归属于总公司隐名的净加边于已收条。,苏宁互联网把编排到播送网联播零卖 构象转移期加边于以图案装饰的做完,客人展开迎来新的转折点。 零卖事情,优选法网上铺子作曲,沉槽破土,丰厚多样的Layou店,发作 重叠部分不同去市场买东西、不同消耗群体的现实存在物把编排到播送网联播平台,仓库栈地租化使用,内存儒家经典的 经纪效益季节性增长;注意借款根本斗争充其量的,伙伴作曲明显利用,使感动运营 不时借款机能,2016年12月移将使感动定货单的一共做加法到onlin的总鱼鳞83%。商品经 营地侧,突出的统统类别的展开战术,经过承保和运河不同用户化家用电器,促进 商品利益毛额,生命大规模的,增强电器类新商品线概念;母婴、超市、百货商店和以此类推新商品 分类学发现特意的供应链充其量的,增强伙伴资历、运河运营充其量的;合成的消耗晋级、村庄 电子经商展开,增强环绕商品丰厚度的吐艳平台概念。 14 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 后勤事情,后勤根底设施的继续一致,贮存器自动行为化程度较远的借款,大促销 后勤运营生产力,跟随后勤颐养充其量的的借款,继续帮助用户体会;同时,放慢后勤社会概念 化事情拓展,颁布期内实使适合于过社会生活后勤支出同比率增长。 财政事情,跟随根底设施的老年,LAYOU,苏宁财政生态预调每个极好的。 环绕苏宁生态圈客户促进财政颐养浸透率,客人支付的事情与供应链财政事情 详述生态圈客户,除此之外,我们的还将做加法对国际泳联以为与开发的花费。,促进苏宁财政风控程度。 苏宁财政商品的一定尺寸的和效益,2016苏宁财政事情(支付的事情、 供应链财政及以此类推事情)总买卖一定尺寸的为SA比率增长。 从中风景,公司的外界环境是WEA,客人展开神速,2016年, 公司取得营业支出,亿元,同比率增长,互联网把编排到播送网联播事情同比率增长。 作为一个整体风景,颁布期内,公司取依此类推商品销售量一定尺寸的。,奇纳河禁欲的地域重叠部分率、香港、 澳门和日本去市场买东西,包含在线和离线同一的使用和吐艳平台,因此做准备的售后颐养 1,亿元,同比率增长。 公司增强差同化商品的经纪,增强用户化化寄售商品散发,不过网上销售量的鱼鳞 升,使公司主营事情毛钱币利率略在表面下面的;鉴于不同用户的分区、差同化 的运营,该公司改善了对其销售量商品的价钱把持。;除此之外,帮助客人升值颐养充其量的, 线上和线下平台、财政、后勤资源等于逐渐取得,促成借款利益毛额。作为一个整体风景, 公司的毛钱币利率根本直接地。。 本钱把持的无效性,三个本钱率同比空投,一副的,借款机能尺寸 核,棉纸历程的继续优选法,注意出口出口生产力,借款人的生产力;另一副的,增强内存结 构优选法,铺子预调优选法,跟随可比较的铺子销售量支出的逐渐借款,铺子互相牵连定级 程度已空投。;做加法在线支出,使欣喜若狂和附加设备做加法,信任受胎后勤使欣喜若狂 借款营地生产力,这将成为利用。。除此之外,钱币利率空投创造利钱支出空投。 展现赞颂利钱感情,财务费比头年声画同步苗条地增长。。作为一个整体风景,借款公司运河运营充其量的 强,一定尺寸的效应逐渐涌现。 除此之外,颁布期内,公司使遵守活动潜在的充其量的了 运作,因此公司分店使遵守活动潜在的充其量的北京的旧称京朝苏宁电仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司100%股权让。 综上,颁布期内,公司取得加边于一共1亿元。,同比率增长;归属于上市 公司隐名净加边于为1亿元。,同比空投。 15 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 综上,公司的发作结实的作曲正依照预调公开展开,更确切地说,林的销售量一定尺寸的稳步增长。,贡 加边于典赠;运用户联机,迅急的一定尺寸的晋级;财政、作为零卖衍生事情的后勤 得加边于。2017年,公司将继续举行和平,取得甚至更好的加边于。 三、201年发行人财务情势 2016年发行人首要财务消息列举如下: 1、合财务状况表首要消息 单位:千元 展现 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 增减率 资产忖量 137,167,241 88,075,672 55.74% 负债负债忖量 67,245,263 56,150,606 19.76% 所有者权益忖量 69,921,978 31,925,066 119.02% 归属于上市公司隐名的净资产 65,709,680 30,482,556 115.56% 2、合加边于表首要消息 单位:千元 展现 2016 年度 2015 年度 增减率 营业支出 148,585,331 135,547,633 营业加边于 2,052 -610,021 100.34% 加边于一共 900,887 888,957 净加边于 493,232 757,732 -34.91% 归属于上市公司隐名的净加边于 704,414 872,504 – 3、合现钞流量表 单位:千元 展现 2016 年度 2015 年度 增减率 经纪典礼发作的现钞流量净总值 3,839,235 1,733,339 121.49% 花费典礼发作的现钞流量净总值 -39,612,524 -286,185 13741.58% 筹资典礼发作的现钞流量净总值 36,758,064 2,896,375 1169.11% 现钞及现钞等价物净做加法额 1,083,541 4,520,594 -76.03% 16 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 第三章 发行人募集资产运用处境 一、排出联系筹资 奇纳河贴纸人的监督使用佣金答应[2012]141号文认可,排出联系一共 发行350元,1000万元,网上光屁股发行1,万元,离线分给348,万元。 起飞比较期联系发行费后头的的净募集资产已于2013年11月15日汇入发行人选定的 的堆报告。普华永道运输线主任会计师事务所存货的保密的公司 号为普华永道运输线验字【2013】第771号验资颁布。 这次联系发行阐明书的互相牵连情节依照,起飞比较期联系发行费 后头,筹集资产的对准是另外的排出资产和。 二、比较期联系募集资产现实运用处境 排列《苏宁云尚组存货的保密的公司光屁股发行2013年度公司票据(以第二位次发行募集 命令的预告,起飞发行费后,联系募集资产用于支持者 约定作曲。直到2016年12月31日,公司票据募集资产统统用于在先的的敷用药。。 17 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 月的第四日章 联系保留人开会 2016年度,发行人未集合联系保留人开会。 18 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 第五章 比较期公司票据利钱支付的 一、比较期公司票据利钱支付的 这次联系发行起源日为2013年11月13日。,支付的日期为2014年至2019年某一时代的每年11% 1月13日为上一计息日的付息日。,假设财政家在第三长年累月底行使囤积选项,则所回售 一部分联系的第三个计息年的利钱将在财政家回售现钞日期2016年11月13日随所回 售一部分联系的本一齐支付。 发行人于2014年11月13日支付的了比较期联系2013年11月13日至2014年11月12 日期利钱,于2015年11月13日支付的了2014年11月13日至2015年11月12日某一时代的 的利钱。于2016年11月14日支付的2015年11月13日至2016年11月12日期利钱。 二、公司票据发行人或财政家的调动球员条目、可交换条目和以此类推特别条目, 颁布期内互相牵连规则的使生效处境 排出联系的原稿截止工夫为6年,2013年11月13日至2019年11月13日,第3岁末发行人 上调票面钱币利率选项及财政家发表美国堆的选项。公司2016年9月24日、27日、 28日发行物了《苏宁云尚组存货的保密的公司使用着的“13苏宁债”票面钱币利率不调理和投 使用着的实现《中华人民共和国财政收入征收使用办法》的乍情绪性公报、苏宁云买卖珍藏 团存货的存货的保密的公司使用着的“13苏宁债”票面钱币利率不调理和财政家回售实现办法的以第二位 分装告发(告发编号:2016-073)、《苏宁云尚组存货的保密的公司使用着的“13 苏宁债”票面钱币利率不调理和财政家回售实现办法的第三次情绪性公报》(公报编 号2016-074)。财政家可在回售流露期内选择将持大约“13苏宁债”统统或一部分 囤积给公司,回卖价钱为人民币100元/张(不含利钱),“13苏宁债”回售流露 原稿截止工夫:2016年9月26日、2016年9月27日、2016年9月28日。 排列奇纳河贴纸流露结算保密的责任感公司深圳分行做准备的联系申报表消息, “13苏宁债”的回售一共为50张,回售要点为人民币5,元(含利钱), 残余托管34,999,950张。 直到2016年12月31日,瞄准联系赚钱为34,万元。 19 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 第六感觉章 现行公司票据后续评级 2017年4月26日,信誉评级机构中信正方形贴纸评价保密的责任感公司(以下) 缩写“中诚信证评”)成绩了《苏宁云尚组存货的保密的公司2013年度公司票据(第 二期崇拜者评级颁布(2017年)。后续评级颁布的首要情节列举如下: 一、崇拜者评级视角 (1)根本意见 作为奇纳河存在优势的家用电器零卖商,苏宁云尚组存货的保密的公司(以下 缩写公司),一定尺寸的优势突出的,2016年,把编排到播送网联播事情迅急的展开,构象转移优势逐渐涌现。 和财务、除此之外,还重读了后勤机关的等于。,公司财务作曲健全,再融资充其量的强。 力。除此之外,淘宝奇纳河的战术合作作品有助于公司的久远展开。不过,奇纳河信誉贴纸评价保密的责任感公司 公司(以下缩写“中诚信证评”)也关怀到公司的营业加边于依然体现不佳。或将 对公司前途信誉程度的感情。 综上,中信正方形EV拘押苏宁云商信誉等级AAA,评级远景不乱;维 持“苏宁云尚组存货的保密的公司2013年度公司票据(以第二位次发行”信誉等级AAA。 (2)像男人的 1、一定尺寸的优势突出的,勤劳位置存在优势。直到 2016 岁末,公司去买东西一共(包含SU 宁义买颐养站 3,491 家,铺子的总面积 万平方米,重叠部分禁欲的 297 个以 上城市、村庄去市场买东西,香港和日本,铺子一共、事情排列 因此事情类别和以此类推副的的一共。 2、把编排到播送网联播事情迅急的展开,构象转移优势逐渐涌现。公司的在线事情增长神速。,消耗 继续改善密押和牌子意识,苏宁易购伙伴继续呼救,主要产品商品买卖量迅急的增长。 直到 2016 岁末,公司零卖零碎盟员一共 数亿人,年内取得网上销售量支出 亿元(含税),把编排到播送网联播支出占比高于不久以前 促进至 。 3、财政、后勤板块的等于突起的。2016 年度公司继续促进后勤、财政、IT 希望背地里 颐养体系概念,取得后勤、财政机关的孤独运作。苏宁后勤、苏宁财务董事会块 资源优势和等于逐渐突起的,过早地考虑一件事发作兼职的发作结实的作曲。。 4、淘宝奇纳河的战术合作作品有助于公司的久远展开。2016 年度公司经过非光屁股发行股 20 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 战术财政家淘宝网门票绍介,在丰厚公司资金的依据,与各自的用户共同出资、平 台、商品、颐养、技术和以此类推资源,更新 O2O 买卖以图案装饰,助长公司的首要事情 一定尺寸的详述,夯实公司果核竞赛力,为公司的可继续展开做准备甚至更好的支持者。 5、非常的财务作曲和非常的再融资充其量的。直到 2016 岁末,公司资产负债负债率 总资金化率列举如下 和 ,非常的财务作曲。除此之外,公司堆 适当的的信誉方位,资金去市场买东西融资运河通畅,非常的再融资充其量的。 (3)关怀 公司的营业加边于依然体现不佳。。公司继续促进事情构象转移,虽然事情一定尺寸的无效 理所当然继续涌现,但受零卖业继续放从容不迫的,2016 年度公司经 客人加边于仍存在压力下面的。 二、崇拜者评级结实 排列中诚信证评成绩的《苏宁云尚组存货的保密的公司2013年度公司票据(以第二位 某一时代的)后续评级颁布(2017年),中信正方形EV拘押苏宁云商信誉等级AAA, 评级远景不乱;拘押“苏宁云尚组存货的保密的公司2013年度公司票据(以第二位次发行” 信誉等级AAA。 21 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 第七章 公司票据互相牵连事项专家更动 2016年度,发行人处置公司票据互相牵连成绩的专家。 22 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 八号章 以此类推事项 一、授权证处境 直到201年12月31日的公司不相干的授权证: 单位:万元 公司及其分店不相干的授权证(不含授权证) 授权证额 现实接合率率 假设 它是 授权证抱反感确定称称 度互相牵连 日期(关系) 现实负授权证 授权证 以誓言约束金 授权证期 实行 关系方 称 公报斗篷 议签字 要点 典型 达到结尾的 授权证 露珠日期 日) – – – – – – – – – 颁布某一时代的的内部担负 颁布某一时代的的内部审批 – 保现实接合率率额合 – 以誓言约束金忖量(A1) 记账(A2) 现实上在颁布的最不能够的,佩里奥 颁布达到结尾的时认可 – 不相干的授权证赚钱忖量 – 外以誓言约束金忖量(A3) (A4) 公司与分店暗中的授权证 现实接合率率 以誓言约束金 它是 授权证抱反感确定称称 日期(关系) 现实负授权证 授权证 假设使生效 互相牵连公报 以誓言约束金 授权证期 关系方 称 议签字 要点 典型 达到结尾的 预告水日期 授权证 日) Great 2013/12/25 67,277.10 2013/12/27 67,277.10 干杯 2013/12/27-2016/ 是 否 Universe 8/5 Limited 2014/4/15 40,000 – – – – 其 中否 10700 万 苏宁买卖保险险 元 截 至 理存货的保密的公司 2014 年 7 月 18 日已 实行达到结尾的 Great 2014/12/11 36,000 2014/12/10 36,000 干杯 2014/12/3-2016/5/ 是 否 Universe 27 Limited Suning 2015/1/31 5,523.30 2015/5/11 2, 连 带 2015/5/11-2017/5/ 否 否 Commerce 责 任 10 R&D Center 以誓言约束 USA Inc Suning.com 2015/1/31 1,841.10 – – – – – – 香港苏宁电力力力力力力力力 2015/7/2 30,000 2015/7/6 30,000 连 带 2015/7/6-2016/7/1 是 否 23 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司 责 任4 以誓言约束 2015/7/2 10,000 2015/7/9 10,000 连 带 2015/7/21-2016/9/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任7 仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司 以誓言约束 2015/7/2 10,000 2015/7/7 10,000 连 带 2015/11/4-2016/1 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任 2/31 仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司 以誓言约束 2015/7/2 10,000 2015/8/19 10,000 连 带 2015/8/20-2016/8/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任 20 仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司 以誓言约束 2015/7/2 20,000 2015/8/27 20,000 连 带 2015/8/28-2016/8/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任 28 仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司 以誓言约束 2015/7/2 30,000 2015/8/17 30,000 连 带 2015/8/19-2016/8/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任1 仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司 以誓言约束 2015/7/2 20,000 2015/12/14 20,000 连 带 2015/12/15-2016/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任 12/15 仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司 以誓言约束 香港孙宁才 2015/8/22 20,000 2015/9/5 20,000 连 带 2015/9/5-2016/9/ 是 否 采采选存货的保密的公司 责 任4 香港苏宁 以誓言约束 云尚存货的存货的保密的公司 司 崇勤苏宁小学 2016/3/12 50,000 – – – – – 否 保密的赞颂 公司 苏宁买卖保险险 2016/3/12 150,000 – – – – – 否 理存货的保密的公司 香港苏宁电力力力力力力力力 2016/8/4 150,000 – – – – – 否 仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司 香港孙宁才 2016/9/19 40,000 2016/9/30 20,000 连 带 2016/9/30-2017/9 否 否 采采选存货的保密的公司 责 任 /30 香港苏宁 以誓言约束 云尚存货的存货的保密的公司 司 颁布某一时代的的两口子 两口子在颁布某一时代的的审批 390, 现实接合的分授权证率率 275, 司以誓言约束金忖量(B1) 总要点(b2) 颁布达到结尾的时认可 颁布航空站对子公 分店以誓言约束金忖量 397, 现实负授权证赚钱 22, (三) 一共(B4) 分店对分店的授权证 24 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 授权证额 现实接合率率 假设 它是 授权证抱反感确定称称 度互相牵连 授权证额 日期(关系) 现实担负 授权证 授权证期 实行 关系方 称 公报斗篷 度 议签字 保要点 典型 达到结尾的 授权证 露珠日期 日) 青 叶 LIFE 2016/2/27 2016/3/1 连 带 2016/3/1-2020/10/31 否 否 FAMILY 株 式 责 任 会社 以誓言约束 颁布某一时代的的两口子 两口子在颁布某一时代的的审批 现实接合的分授权证率率 司以誓言约束金忖量(C1) 总要点(c2) 颁布达到结尾的时认可 颁布航空站对子公 分店以誓言约束金忖量 现实负授权证赚钱 (三) 凑合(C4) 公司授权证一共(即前三项积和 颁布某一时代的的授权证 颁布期内授权证的审批 390, 际 发 生 额 合 计 276, 总程度(A1 B1 C1) (A2+B2+C2) 颁布航空站已审批的担 颁布航空站现实担负 保 额 度 合 计 397, 保 余 额 合 计 22, (A3+B3+C3) (A4+B4+C4) 现实负授权证一共(即 a4 b4 c4)占公司净资金 产的鱼鳞 流行的: 四处走动的隐名、现实把持人及其关系方做准备的授权证 0 赚钱(d) 资产负债负债率的直系的或旧的超额 70%的担负 0 授权证人做准备的约定授权证赚钱(E 授权证一共超越净资产 一共的50%(f) 0 在先的的三项授权证的一共(D E F 0 未长成授权证,颁布期内已发作授权证责任感o 无 能够的联合清偿责任感阐明(如有) 使用着的违反规则顺序做准备授权证的阐明(一) 无 颁布期内,董事会对授权证的思索公报: (1)在第五届董事会以第二位十八次开会上,赋予 案》,满意、喜欢公司为全资分店崇勤苏宁小学保密的赞颂公司向财政机构融资做准备最 5亿元授权证,苏宁买卖保险险理存货的保密的公司向财政机构融资做准备最高的额 1.5亿元人民币的授权证。 (2)在第五届董事会第三十七次开会上,G开会 案》,满意、喜欢为全资分店香港苏宁电力力力力力力力力仪仪仪仪仪仪仪仪器存货的保密的公司向堆专心致志融资或展开以此类推财政 25 “13 苏宁债”托管买卖颁布(2016 每年) 事情做准备不超越人民币15亿元以誓言约束金。公司第五届董事会第六感觉次开会 过,满意、喜欢为分店苏宁买卖保险险理存货的保密的公司(以下缩写“苏宁保理公司”)向堆 或以此类推合法财政机构融资做准备最高的方位为人民币40,11000百万富翁授权证,因苏宁宝 公司只专心致志1个,700万元的信誉方位和相关系的的授权证,做加法公司授权证要点 程度运用生产力,这次董事会满意、喜欢抵消对苏宁保理公司在先的以誓言约束金。 (3)在第五届董事会第三十九个次开会上,G开会 案》,满意、喜欢公司为全资分店香港孙宁才采采选存货的保密的公司香港苏宁云尚存货的存货的保密的公司司向 堆专心致志授信做准备不超越人民币4亿元的授权证。 2、复合授权证物运用的详细阐明 颁布期内公司未采用复合方法授权证。 二、显著的法学或调解事项关涉 颁布期内,发行人无成功地违法行动、发作调解事项。 三、互相牵连共有的 颁布期内,比较期联系的受命暂时代劳的和买卖信誉评级机构均未发作变更。 26 (本页无机身),为《苏宁云尚组存货的保密的公司光屁股发行2013年度公司票据(第 二期)托管买卖颁布(2016每年)》之盖印页) 联系受命暂时代劳的:华泰轧证明券保密的责任感公司 2017年4月27日复发搜狐,检查更多

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