苏宁云商:公开发行2013年公司债券(第二期)受托管理事务报告(2016年度)

原头脑:苏宁云商:裸体发行2013年度公司票据(以第二位次发行托管买卖公报(2016每年)

苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司 (对齐地址:江苏省土布市山西路金山大厦 1-5 层) 裸体发行 2013 年度公司票据(以第二位次发行 托管买卖公报 (2016 每年) 公司债券受命饲养员 华泰联系证明券对公众不完全吐艳的职责或任务公司 (对齐地址:深圳福田区深土布大学道 4011 香港奇纳河旅游大厦 25 层) 2017 年 4 月 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 民族的 华泰联系证明券对公众不完全吐艳的职责或任务公司编制的本公报的情节(此处 及人均来源于发行人外交的发行的《苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司2016岁岁度报 预告、专业风景等相关性窗侧纸。华泰联系证明 公报说得中肯相关性表示愿意和人做错孤独的。,同样的表示愿意去甲必须是不受约束的的 人的可靠性、任何的包管或职责或任务的真实和罗盘结尾的性。 本公报不排队财源家厕足其间的提议。,财源家应对相关性性 对事实作出孤独的断定,而不应将本公报说得中肯任何的情节据以作为华泰联系证明券所作的 存在报价或民族的。在任何的寿命康健下,财源家比照本回购礼仪的任何的行动或忽略,华 泰国联系保证书品不承当任何的职责或任务。 发行人于年月日经过深圳保证书品买卖所网站发行。 布公报,将中文清晰度由原“苏宁电器共用共用对公众不完全吐艳的公司”变换为“苏宁云商集合共用 共用对公众不完全吐艳的公司”,英文清晰度由原“SUNING APPLIANCE CO., 共用对公众不完全吐艳的公司反倒苏宁。 COMMERCE GROUP CO., LTD.”,像,与绍介。 2 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 目 录 第一章 现期公司票据概略 …………………………………………………………….4 以第二位章 发行人 2016 年度经纪和财务保持健康 ……………………………………..7 第三章 发行人募集资产适合寿命康健 ………………………………………………..17 四的章 公司债权涂盖层人降神会 ………………………………………………..18 第五章 现期公司票据利钱支付的 …………………………………………….19 六年级章 现行公司票据后续评级 …………………………………………….20 第七章 公司票据相关性事项专家变换 ………………………………22 八分之一章 其余的事项 …………………………………………………………………………23 3 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 第一章 现期公司票据概略 一、公司债券审批机构及编号 奇纳河保证书品人的监督明智地使用佣金答应[2012]141 号纸把关,苏宁云商 集合共用对公众不完全吐艳的公司(以下简化苏宁云尚、发行人或公司可裸体发行 不超越 80 1亿元伴侣公司债券,“苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司裸体发行 2013 年度公司 公司债券发行量度(以第二位次发行)(以下简化现期)。 35 亿元。 二、公司债券清晰度 苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司裸体发行2013年度公司票据(以第二位次发行。 三、公司债券缩写和法典 现期公司债券简化为“13苏宁债”,法典为“112196”。 四、发行主题 现期公司债券的发行主题为苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司。 五、票面花费和发行价钱 现期公司债券票面花费为100元。,按面值发行。 六、公司债券发行量度 现期公司债券发行量度35亿元。。 七、公司债券无效期 现期公司债券的术语为六年。,发行人选择举起票面钱币利率和财源家回购 调动球员。 八、公司债券钱币利率 现期公司债券的票面钱币利率,单一计息根据的年利钱,无复利。发行人过失 券表达机关相关性事情规章将到期的的利钱和/或基金足额划入公司债券表达机构布置的 堆报告后,无额定利钱。 4 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 九、公司债券塑造 滂沱公司债券是实名公司票据。财源家在公司债券表达机构认捐的滂沱公司债券 托管报告开户托管记载。现期公司债券发行后,公司债券认捐人可以依据有关机关的规则用手柄状物。 公司债券让规定规则、质押。 十、起息日 现期公司债券的起息日为发行首日,2013年11月13日。 十一、付息日 现期公司债券的付息日为2014年至2019年每年的11月13日;免得财源家行使回购调动球员 择权,转手命运注定公司债券的付息日为子2014年至2016年每年的11月13日。 十二、到期的日 现期公司债券到期的日为201年11月13日。,免得财源家行使回购调动球员择权,转手部 分店债券到期的日为2016年11月13日。。 十三个、现钞日期 现期公司债券的现钞日期为2019年11月13日,免得财源家行使回购调动球员择权,转手部 分公司债券的现钞日期为2016年11月13日。 十五个人组成的橄榄球队世纪、计息期 现期公司债券的计息期为2013年11月13日至2019年11月12日,免得财源家重行涂盖层 售调动球员,转手命运注定公司债券的计息期为2013年11月13日至2016年11月12日。 十五个人组成的橄榄球队、还本付息 滂沱公司债券每年支付的利钱、可任意处置的还款到期的。利钱每年支付的一次,最终的阶段受益随同 一齐报应。免得财源家在第三岁岁底行使转手调动球员,平均的命运注定公司债券的第三次计算 息年度的利钱将在财源家回售现钞日期2016年11月13日随所回售命运注定公司债券的基金 一齐报应。 十六、发行人举起息票钱币利率的调动球员 发行人有权决议条件举起T的息票利钱。 率,即: 5 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 发行人将在利钱支付的新来30天买卖,奇纳河保证书品人的监督明智地使用佣金 布置人窗侧血管中层发行人 公报。发行人未行使加息权的,这么这种BO的后续到期的日的息票钱币利率 息票利率寿命不变量。 十七、财源家兜销术美国堆的调动球员 在发行人宣告条件举起C的息票钱币利率时,财源家 它有权选择将其一共达或命运注定公司债券兜销术给发行人。,即: 钱币第三计息年前30个买卖日 在宣告条件举起息票钱币利率后,财源家有权选择现期公司债券的第三命运注定。 发行人持相当多的一共达或命运注定公司债券于F日一共达或命运注定回售给发行人。; 公司将依据相关性规则罗盘结尾的的还款任务。。 十八、申报表 发行人条件举起息票利钱公报日 买卖不日,行使销售物选择权的公司债权涂盖层人可经过布置的方法举行申报表,公司债券缠住 人的申报表经使巩固后不克不及点名,相配的公司票据分开将被上冻。;申报表 期限内未申报,它被重要废转手调动球员。,继续缠住现行公司债券并存在上述的规则。 决议条件举起绍介公司债券票面钱币利率和。 十九岁、保证书品寿命康健 滂沱公司债券是无保证书品公司债券。 二十、信誉等级及理财的新闻信誉评级机构 奇纳河国际信托投资公司保证书品评价对公众不完全吐艳的职责或任务公司评价,发行人的首要信誉评级为AA。,本 发送公司债券的信誉等级为AA。。 二十一、公司债券受命饲养员 华泰联系证明券对公众不完全吐艳的职责或任务公司。 6 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 以第二位章 201年发行人经纪财务保持健康 一、发行人根本寿命康健 (1)发行的法定清晰度 苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司 (2)表达地址和著作地址 对齐地址:江苏省土布市山西路金山大厦 1-5 层 著作地址:江苏省土布市宣武区:现在称Beijing老城区徐庄软件园苏宁通道 1 号 (三)发行对齐资金 对齐资金:人民币 931, 10000元 (四)法定代劳人 法定代劳人:张金东 (五)发行人根本寿命康健 1、公司经纪广大地域 家用电器、电子结出果实、著作安装、交际结出果实及配件专业丛书经销与维修服务,空气调节器 配件经销,制冷空气调节器安装架置与预防性维修,一种海内流行的枪战类游玩勋绩、经销、 体系有理解力的,百货、骑自行车、电动骑自行车、骑摩托车、汽车专业丛书经销,工商涂盖层, 场子租船契约,对立面租船契约,海内商品通知维修服务,伴侣形象标示于图表上,理财人咨询维修服务, 人才拖裾,理财的新闻代劳,贮藏,微电脑配件、软件的经销,微电脑架置 和预防性维修,废品的回收和经销,器经销,天赋、象征性的经销,海内交换, 代劳(摇动)、电信技术、联通)付托事情,摇动电信技术转手维修服务,悲痛传送代劳, 贮藏,装卸搬运。发行省柴,普通陆运,预包装食品(含熟食海味)、冻硬的 冷藏、酒类、奶妈养育的婴幼儿配药奶粉、奶品)、散装食品发行转述,保健食品的 转述,海内快递、国际快递(不含邮政伴侣垄断者事情),以第二位类升值电信技术事情 人维修服务事情(不含使合在一起:封合受话器人维修帮助者),餐厅维修服务(对公众不完全吐艳的有理解力的的 7 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 公司经纪(比照餐饮维修服务答应证所列广大地域),建材、装潢填充物、照相机覆上一薄层 安装经销、自营各类商品和技术进出口事情,设计、工厂、代劳、在奇纳河发行 杂多的海报,代订酒店,初级农结出果实经销,车载安装,智能家居,智能电子安装, 音像制品转述,医疗器械经销,网上经销商品,化妆、汽车骑摩托车配件、 汽车装潢、初级农结出果实、成谷粒、油和结出果实、母婴供应、纺织品、节育用品经销,儿 小孩的谈论与开发与经销,小孩内心游玩文娱维修服务,文娱安装租船契约维修服务,书,定期刊物 发行转述,覆上一薄层维修服务,开架经销,小孩保育知拖裾维修服务,家事维修服务,汽车维 修与颐养。(比照LA使把持限制的定约雇用,经相关性机关使把持限制后方可扩张物事情使焦虑。 2、公司首要事情概略 苏宁云商是奇纳河榜样的互联网体系转述维修服务保护户生计者。,经历了 7 200年构象转移晋级,苏宁记 瑞泰到达后、财源、建立组织工作三大事情单元组成俱乐部扩张物寿命康健。2016 年,伴侣进入 过渡到达期,转述业量度效应,举起经纪效益,苏宁建立组织工作、苏宁财务董事会 因积年上级输入使入蜂箱的块,资源优势和花费逐渐著名的,事情扩张物神速,初步塑造 已变得伴侣多元主义的赢利建筑物。 (1)转述事情 公司的转述事情有起立结出果实。、一共达奇观的交换体会优势,翻书到提出会用尽的 堆消耗使变老;公司的线上部位下数字维修服现役的可以提出 大datum的复数小微精准商标伸出、商品专用化与供应链明智地使用维修服务,无效升降机供应商 商标形象与经销。公报期内,伴侣聚焦沟渠、商品、维修服务,变强顾客导向、供应 商家和组成俱乐部伙伴的维修服务资历,赚得量度化扩张物。 (2)沟渠建造-用户要点,脱机晋级、下沉式集市、动力摇动端 1)线下链网建造 在全力的集市,直到 2016 年 12 月 31 日,公司已进入 297 地级抛光城市 市,铺子所有 1,510 家,在那里面,云店 141 家、苏宁易购移交抗力 1,303 家(旗舰店) 242 家、要点店 389 家、社区店 672 家)、郡政府所在地小店 34 家、苏宁红小孩店 26 家、苏宁 超市 6 家。跟随云南云南的短时期做成的扩张物,伴侣越来越注意中心事情的收买。,公 分部采用自营式、置办、组成俱乐部和其余的方法赚得稳固、优质方法资源。在公报抛光时,公 公司缠住本人的方法。 29 处,经过全国性的现实情形商苏宁置业、万达现实情形组成俱乐部人 铺子租船契约 75 家,而且,经过器械买东西资产的更新运营 25 家。公司 8 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 还将采用更新的资产收买塑造。,加紧寿命公平的、收买云店方法资源,要片面 脱机晋级转述业态。为了无效占据三、四等乡下的全体居民消耗集市,公司继续伸出苏宁易购帆装。 理财的新闻车站建造,2016 年度公司额外的完美的了易购维修服务站的勋绩旗、店内体式放映 也运营茶的励磁评价,平安相处现相当多的法国的、梳理苗条的一同体系及代劳点。 直到 2016 岁末,苏宁易购维修服务站直储 1,902 家,苏宁易购使把持限制维修服现役的 1,927 家。提高社区建造、田径运动场集市维修服务,使足足活动国产化优势,2016 年度公司率先 伸出苏宁商铺体系,为社区提出便当维修服务,直到 2016 岁末抛光了 设 13 户临街的,居后地的筹划某事将膨胀物到全国性的广大地域后,源自南方的的量度。 海内集市勋绩,受感染的香港铺子租船契约时期的公报,香港公司 关门在香港的买东西 5 家,新临街的 1 家;在日本加紧铺子扩张,新临街的 15 家, 关门铺子 6 家。直到 2016 年 12 月 31 日,香港公司港、澳门地域求教于铺子所有 24 家,日本集市铺子所有 42 家。 2)专业丛书经纪堆 2016 年,外界环境依然软弱的,公司提高对门店的根本明智地使用,经过适合链接 体系datum的复数营销器,举起店内经销转变率;提高临街的优选法,器械涂盖层助长、降租、退 租船契约方法,举起系机能;优选法商品范本,添加差同化结出果实,注意经历和维修服务晋级, 线下经销在选择U。 苏宁易购维修服务站是公司三等舱和三等舱的做完 O2O 转述塑造平台,经纪效益 逐渐显现,2015 年野外的苏宁易购维修服务站直储在 2016 单店年经销额 2015 同比率增长 ,占比 的苏宁易购维修服务站直储在 2016 年 12 每月意识到 本人月赢利。苏宁电子理财的新闻维修服务站单店本钱,更轻易赚得休憩重要事件的前夕,公司将额外的提高 华帝直营店商品明智地使用,添加经销额和毛赢利,提高本钱把持,额外的升降机离线 赢利量度。 互联网体系晋级后,云铺子和旗舰店的经销额ha,2016 这种铺子和 与其余的典型的铺子和地域相形,这些铺子的经销额。 而且,大店量度效应强,增加资历强。该公司将放慢一、二级集市的云贮存器快速。、 旗舰店勋绩,提高大卖场首数经纪,举起线下经销和赢利程度。三、四级城市 集市将放慢临街的塑造的苗条的,放慢苏宁易购维修服务站的采捞,普通店互补的,因此 激化三、四级城集市的维修服务和客户获取资历,举起单元级机能。因此,离线频道 9 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 经销量度和增加资历都有很强的增长潜力。。 3)在线平台运营 公报期内,公司专注于用户体会优选法,完美的搜索马夫功用,互联网体系中心营销 结出果实延续功用优选法,举起转变率。 围攻形势,家具迫使柄状物,用户建筑物优选法,年老分子、女围攻定标添加, 而且,公司也提高了集市的互联网体系伸出。,像,经过与八天在线的组成俱乐部,田径运动场会 围攻人数短时期做成的增长。直到 2016 腊尽冬残,公司转述体系分子全部效果 亿。 大力扩张物摇动英语,因大datum的复数的适合支撑物体系,专注于智能马夫、精准营销 资历,苏宁易购 APP 每个DA的下载次数添加、活跃的人用户明显添加,2016 年 12 月移 将摇动定单的量添加到onlin的总定标 83%。 苏宁易购天茂旗舰店留存自备全RA,2016 商品于2000年赚得、维修服务和 苏宁易购,经销增长更快,维修服务赔偿度稳步升降机。 2016 年,公司线上事情赚得自营商品经销收益 亿元(含税),吐艳平 台湾商品交换量度如次 亿元(含税),公司网上平台实在性商品买卖总量度 为 亿元(含税),同比率增长 。 (3)商品明智地使用继续优选法供应链,赚得片面分级、职业化运营 家用电器类领袖,公司继续提高线上部位下差同化运营,使足足活动贮存器体会 维修服务和维修服务的优势,为户用户提出一站式交换receiver 收音机,举起线下结出果实利益毛额;提高 单一结出果实柄状物,在空气调节器中、冰洗、交际和其余的类别已提高了新结出果实的发行,发行的获利 浦项空气调节器、海尔 Hello Kitty 洗涤者、稷 4S、光荣 5C、HP杨扬自定义noteboo 串联结出果实取慢着良好的集市反响,无效助长集市竞赛;而且,公司也 足足发掘用户堆消耗必需品,中央空气调节器、净水、嵌入式厨房及保健等气质寿命代表 提高时新结出果实供应链建造,神速占据新生集市。 论娘儿分级明智地使用,公司已使被安排好了一支特别的、最罗盘结尾的的母婴首次 O2O 沟渠,具 具有较强的竞赛优势。在线为顾客提出肥沃的的上等货色选择,苏宁红孩子下线 田径运动铺子提出亲子相互功能、技术育儿和其余的密切维修服务,使围攻胶粘到国外的回旋余地举起。商标经销商, 苏宁线上部位下交融的沟渠资源,围攻强行征召、在促销形势具有很强的优势,依赖 苏宁易购维修服务站,还能将自己商标名气也围攻群体逐渐拓展至三、四级城集市。 超市品类领袖,公司使被安排好专业的供应链资历,如白兰地饮、冲饮 10 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 阶级商业化的溃;优选法贮藏拨给的场地,添加远期仓库栈,举起区域放映机能,优选法 客户体会;脱机晋级超市业态,试验单位伸出 O2O 理财的新闻首数便当超市的勋绩, 变强将维修服务局部的化为用户的资历。 野外平台破土,伴侣联系消耗晋级必需品,在百货商店、母婴分级说得中肯核添加 心 KA 招商引资;提高与地方政府官员的组成俱乐部,引进更多区域优质商家;此 外,公司也主动作出反应乡下的全体居民电商号召,主动引进局部的名优首数,直到 2016 腊尽冬残,苏宁易买在林上 211 格城奇纳河首数亲信。 自主地勋绩吐艳平台,公司商品装饰度额外的举起,直到公报期 末,公司自营及平台商品 SKU 量超越 4,400 广域网络(源自差别供应商的俱商品)、 公司和第三方在同卵双胞经销中包含同卵双胞商品。 库存单位)。 (4)建立组织工作事情 2016 年,苏宁建立组织工作环绕根底设施体系建造、举起建立组织工作运作机能和使社会化 吐艳经纪,不休变强中心竞赛力。2016 年 12 月终,苏宁建立组织工作天田快递共用对公众不完全吐艳的公司 相关性伙伴签字收买天田快递共用对公众不完全吐艳的公司的礼仪 70%的共用,单方都将付押金、支线、 在EN契合资源,举起频率散布机能,折扣运营本钱,升降机苏宁建立组织工作的量度效应。 直到 2016 年 12 月 31 日,公司与天田快运缠住全建立组织工作贮藏及相关性事情。 583 万平方米,有到阿奇耶夫的快递体系 17,000 个,公司建立组织工作体系涂盖层全国性的 352 个地级 城市、2,805 区县市。 公报期内,公司放慢建立组织工作发出要点建造清单,兰州、南宁建立组织工作区域散布 激励手术,贮藏无意识的化、智能修建溃性通过进化进程发展或产生,土布雨花无意识的化采摘 选择要点使活动入伙运营。直到 2016 岁末,公司一共达投产 7 无意识的拣货要点、 32 个区域发出要点,另有 3 无意识的拣货要点、15 在建造的区域发出要点。 建立组织工作根底设施的不休完美的提出了强有力的支撑物。,经过在 放慢fast-m等小商品仓库栈的布置,额外的延长散布半径,缩 维修服务作出反应时期短;变强环绕顾客必需品竞赛的首数维修服务资历,在全国性的 114 个 该市提出一次运送和装载维修服务。,变强客户体会;“次日达”、“良久达”、“迅急达” 频率散布维修服务广大地域的延续优选法,建立组织工作机能非常举起。 售后维修服务形势,公司继续提高这种差同化的竞赛优势。。公报期内,以旧换新 添加电话听筒打字,一送一装维修服务主城区涂盖层率 ;而且公司也动手搭 11 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 售后维修服务柄状物平台建造,社会维修服务提出者资源契合,充失去挥潜在的能力用户多样化的维修服务必需品。 公报期内,伴侣使社会化建立组织工作维修服务供应商、以新鸟事情为在发表施政方针,条目包含和约 建立组织工作、贮藏代劳事情、仓库栈婚配单元、供应链财源、贮藏租船契约等多种维修服务结出果实,实 使社会化建立组织工作收益同比率增长 。 (五)财源事情 跟随根底设施的老练的,LAYOU,苏宁财源结出果实的量度与效益 显,公报航空站,苏宁堆获批建造。,苏宁市的财源生态放映也将全部地完美的。,扩张物步入快 车道。2016 苏宁财源事情(支付的事情、供应链财源及其余的事情)总买卖量度为SA 比率增长 。 公报期内,苏宁财源专注于上流供应商A的支付的与结算、融资、 对承保人等财源维修服务的必需品,结出果实延续优选法,促进苏宁生态球财源维修服务漏 透率;EcoSphere的表面延伸,在发表施政方针扩张物伴侣侧支付的事情和供应链,眼前,孙毅 直接地向堆报应超越 70 家,契合直接地支付的沟渠勋绩交叉口结出果实,为 为伴侣客户提出堆间支付的receiver 收音机;苏宁售后维修帮助者集合,启动乐业荣誉 理财结出果实。同时,继续伸出datum的复数源、放科学与技术入伙、完美的风控体系建造,上部位 智能营销方针决策引擎,使被安排好一共达进行、起立维修服务的智能实时风力把持,杂多的财源事情 短时期做成的扩张物提出了技术保证。2016 年,苏宁财源的继续激化 O2O 首数财源科 科学与技术伴侣商标奔赴,奇纳河一流互联网体系财源集合稳固。 二、201年发行人经纪寿命康健 (1)工业界 苏宁云商分为发行转述交换和转述交换两大类。。 (2)地产扩张物 2016年,民族理财进入新的正规的扩张物阶段,消耗对理财的大批赃物功能额外的体现。。根 比照民族统计局的datum的复数,2016年,社会会用尽的转述全部效果罗盘万亿元。,同比率增长 ,对理财增长的奉献率,比去岁老本人百分点。 网上转述继续短时期做成的增长,同比率增长,加紧消耗建筑物晋级的感染 下,也实在性转述其兜销,自2016年7月以后的现实转述经销增长 来上升。总体自己去看,2016年,奇纳河消耗集市镇定短时期做成的扩张物。,新变态下的消耗集市 集市显现消耗晋级的趋势。,举起居民消耗堆、Chang的维修服务晋级,转述行 12 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 地产扩张物回归瑞泰实质,注意赋予个性、气质化、体会式商品和维修服务提出。 展望居后地,跟随新工业界化和供应侧建筑物性改造的放慢,都市化踱放慢 快,城乡居民消耗资历稳步举起,会用尽的集市将继续镇定短时期做成的增长。。 (3)公司在工业说得中肯位 积年来,苏宁一向留存推进我国的构象转移晋级。,构成在线和离线熔丝 更契合顾客多样化购悲痛必需品的沟渠;类别还包含家用电器、3c延伸到女修道院院长和小孩似的、 超市、百货、家如此云云。,从实体商品到培养体育商品,和智能家居、 科学与技术、财源等维修服务,它不光能充失去挥潜在的能力用户的堆消耗、绿色消耗、新装消耗等价物 类相关性商品必需品,赚慢着维修服务消耗必需品的供应。苏宁的地产远景 性谈论,足足利用IT技术,使被安排好榜样的互联网体系转述塑造,无效相配 消耗集市扩张物趋势,具有较强的竞赛优势,已变得奇纳河最上进的氧转述塑造 典型旗。 (4)中心竞赛力辨析 1、苏宁缠住最罗盘结尾的的消耗生态日记,可以无效存在忠贞的的用户,构成长距离的扩张物 可继续扩张物要素 伴侣扩张物的中心是存在忠贞的的用户,从中期自己去看,这些受阻很难避开。 破,长距离的增长实在质量的将很强。苏宁缠住转述业最罗盘结尾的的消耗生态。,可以 构成忠贞的的风扇根底。 依赖苏宁寿命公平的下线、云店、苏宁易购维修服务站、苏宁店、苏宁电器、 母婴、超市专业店,消耗必需品全涂盖层,充失去挥潜在的能力杂多的体会、便于使用的紧握 悲痛必需品;经过Sunin光在线紧握、苏宁易购天猫旗舰店为用户提出了本人到国外的O 到交换体会。在培养上依赖群体、体育地产资源,像,录像机、影片和电视节目、足球俱乐部、 婚配播送版权等,与用户罗盘轻快地跳起共鸣、情义的交流。苏宁的消耗生态可以 顾客引起合适、康健优质寿命,寿命方法的感染和通过媒介传送可以使发怒用户选择 宁、听说苏宁、像苏宁,变得苏宁的忠贞的用户,构成苏宁久远扩张物的可继续性 动力。 2、苏宁有很强的独立自主资历,能无效升降机伴侣升值,继续升降机伴侣赢利 利资历 苏宁是最自备的互联网体系转述伴侣,留存能产生量度效应的类别和帆装 13 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 伴侣其明智地使用,能无效举起伴侣的净增值。 留存沟渠其明智地使用,把持维修服务旗,升降机商标名气,包管提出悲痛和维修服务 的同时,为供应商提出获取用户的最底下的本钱、最强商标无特别形状的一堆维修服务平台,赚得沟渠 路途净增值;中心商品自购,提高商品谈论,构成每个类别的商品明智地使用资历、 客户谈论资历、集市伸出资历和维修服务保证;因自己专业的商品明智地使用资历, 外交的输入,举起差同化购置物资历,延长供应链渐变建筑物,在增加供应链本钱的根据, 包管结出果实饲养员员的净增值;中心建立组织工作环节自主地经纪,不光无效把持伴侣的经纪本钱,同 变强用户体会。外交的吐艳,为供应商提出最重要的效的维修服务平台,著名的 伴侣建立组织工作花费。 沟渠四周、商品、建立组织工作,添加涂盖层,在吐艳U的根据构成苏宁自己的资历 力,举起伴侣净增值,继续升降机伴侣赢利利资历。 (5)经纪保持健康概述 比照奇纳河民族理财的新闻人要点的环顾datum的复数,2016年,全国性的在发表施政方针转述伴侣100家 转述额同比谢绝,与上一次相形,谢绝程度添加了本人百分点。,一共达工业依然是WEA 苏联限制。 2016年跟随互联网体系转述构象转移的深化,公司转述、建立组织工作、财源业三大事情清单 元中心资历著名的,转述业量度效应,举起经纪效益;财源、建立组织工作事情为零 由销售物事情驱车旅行,体现出量度短时期做成的晋级、稳固赢利增长的最适宜的要素。最最在 四四分之一,公司在串联延续选择形势取慢着顺利地溃。,免得你不思索四的石英 兜销术定约雇用公司股权的感染,归属于总公司伙伴的净赢利已使巩固。,苏宁互联网体系转述 构象转移期赢利塑造的做完,伴侣扩张物迎来新的转折点。 转述事情,优选法网上铺子建筑物,沉槽破土,装饰多样的Layou店,构成 涂盖层差别集市、差别消耗群体的实在性体系平台,仓库栈小心的化明智地使用,贮存器儒家古希腊与古罗马的文化研究 经纪效益季节性增长;注意举起根本斗志资历,围攻建筑物明显能力更强的,摇动运营 不休举起充其量的,2016年12月移将摇动定单的量添加到onlin的总定标83%。商品经 营地侧,提出一共达类别的扩张物战术,经过承保和沟渠不同专用化家用电器,升降机 商品利益毛额,寿命堆,提高电器类新结出果实线建造;母婴、超市、百货商店和其余的新结出果实 分级使被安排好特意的供应链资历,提高围攻资历、沟渠运营资历;有理解力的消耗晋级、乡下的全体居民 电子理财的新闻扩张物,提高环绕结出果实装饰度的吐艳平台建造。 14 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 建立组织工作事情,建立组织工作根底设施的继续契合,贮藏无意识的化程度额外的举起,大促销 建立组织工作运营机能,跟随建立组织工作维修服务资历的举起,继续变强用户体会;同时,放慢建立组织工作社会建造 化事情拓展,公报期内实使社会化建立组织工作收益同比率增长。 财源事情,跟随根底设施的老练的,LAYOU,苏宁财源生态放映全部地完美的。 环绕苏宁生态圈客户升降机财源维修服务漏率,伴侣支付的事情与供应链财源事情 膨胀物生态圈客户,而且,我们家还将添加对国际泳联谈论与开发的涂盖层。,升降机苏宁财源风控程度。 苏宁财源结出果实的量度和效益,2016苏宁财源事情(支付的事情、 供应链财源及其余的事情)总买卖量度为SA比率增长。 例如自己去看,公司的外界环境是WEA,伴侣扩张物神速,2016年, 公司赚得营业收益,亿元,同比率增长,互联网体系事情同比率增长。 完全自己去看,公报期内,公司赚慢着商品经销量度。,奇纳河全力的地域涂盖层率、香港、 澳门和日本集市,包含在线和离线其明智地使用和吐艳平台,也提出的售后维修服务 1,亿元,同比率增长。 公司提高差同化结出果实的经纪,提高专用化化承销品结出果实伸出,在另一方面网上经销的定标 升,使公司主营事情毛钱币利率略在表面较低的;因差别用户的分区、差同化 的运营,该公司改善了对其经销结出果实的价钱把持。;而且,变强伴侣升值维修服务资历, 线上和线下平台、财源、建立组织工作资源花费逐渐赚得,欢心举起利益毛额。完全自己去看, 公司的毛钱币利率根本恰当的。。 本钱把持的无效性,三个本钱率同比谢绝,一形势,举起机能试验 核,建立组织进行的继续优选法,注意输入输入机能,举起人的机能;另一形势,提高贮存器结 构优选法,铺子放映优选法,跟随比得上的铺子经销收益的逐渐举起,铺子相关性估价 程度已谢绝。;添加在线收益,吃和附带事件添加,信任受胎建立组织工作传送 举起营地机能,这将吸引能力更强的。。而且,钱币利率谢绝事业利钱收益谢绝。 定约雇用荣誉利钱感染,财务费比头年声像同步苗条地增长。。完全自己去看,举起公司沟渠运营资历 强,量度效应逐渐显现。 而且,公报期内,公司罗盘结尾的的了 运作,也公司分店罗盘结尾的的现在称Beijing京朝苏宁电仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司100%股权让。 综上,公报期内,公司赚得赢利全部效果1亿元。,同比率增长;归属于上市 公司伙伴净赢利为1亿元。,同比谢绝。 15 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 综上,公司的增加建筑物正依据放映支座扩张物,即,林的经销量度稳步增长。,贡 赢利典赠;适合户联机,短时期做成的量度晋级;财源、作为转述衍生事情的建立组织工作 得赢利。2017年,公司将继续举行战斗,赚得反而更的赢利。 三、201年发行人财务保持健康 2016年发行人首要财务datum的复数如次: 1、合财务状况表首要datum的复数 单位:千元 定约雇用 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 增减率 资产求教于 137,167,241 88,075,672 55.74% 债务求教于 67,245,263 56,150,606 19.76% 所有者权益求教于 69,921,978 31,925,066 119.02% 归属于上市公司伙伴的净资产 65,709,680 30,482,556 115.56% 2、合赢利表首要datum的复数 单位:千元 定约雇用 2016 年度 2015 年度 增减率 营业收益 148,585,331 135,547,633 营业赢利 2,052 -610,021 100.34% 赢利全部效果 900,887 888,957 净赢利 493,232 757,732 -34.91% 归属于上市公司伙伴的净赢利 704,414 872,504 – 3、合现钞流量表 单位:千元 定约雇用 2016 年度 2015 年度 增减率 经纪使焦虑产生的现钞流量净总值 3,839,235 1,733,339 121.49% 涂盖层使焦虑产生的现钞流量净总值 -39,612,524 -286,185 13741.58% 筹资使焦虑产生的现钞流量净总值 36,758,064 2,896,375 1169.11% 现钞及现钞等价物净添加额 1,083,541 4,520,594 -76.03% 16 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 第三章 发行人募集资产适合寿命康健 一、滂沱公司债券筹资 奇纳河保证书品人的监督明智地使用佣金答应[2012]141号文使把持限制,滂沱公司债券全部效果 发行350元,1000万元,网上裸体发行1,万元,离线失去348,万元。 脱掉现期公司债券发行费后头的的净募集资产已于2013年11月15日汇入发行人布置 的堆报告。普华永道转变主任会计师事务所共用对公众不完全吐艳的公司 号为普华永道转变验字【2013】第771号验资公报。 这次公司债券发行阐明书的相关性情节依据,脱掉现期公司债券发行费 后头,筹集资产的对准是互补的滂沱资产和。 二、现期公司债券募集资产现实适合寿命康健 比照《苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司裸体发行2013年度公司票据(以第二位次发行募集 通知的窗侧,脱掉发行费后,公司债券募集资产用于支撑物 过失建筑物。直到2016年12月31日,公司票据募集资产一共达用于上述的企图。。 17 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 四的章 公司债权涂盖层人降神会 2016年度,发行人未集合公司债权涂盖层人降神会。 18 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 第五章 现期公司票据利钱支付的 一、现期公司票据利钱支付的 这次公司债券发行鼻日为2013年11月13日。,支付的日期为2014年至2019年时期每年11% 1月13日为上一计息日的付息日。,免得财源家在第三岁岁底行使转手调动球员,则所回售 命运注定公司债券的第三个计息年的利钱将在财源家回售现钞日期2016年11月13日随所回 售命运注定公司债券的本一齐报应。 发行人于2014年11月13日支付的了现期公司债券2013年11月13日至2014年11月12 日期利钱,于2015年11月13日支付的了2014年11月13日至2015年11月12日时期 的利钱。于2016年11月14日支付的2015年11月13日至2016年11月12日期利钱。 二、公司票据发行人或财源家的选择条目、可交换条目和其余的特别条目, 公报期内相关性规则的家具寿命康健 滂沱公司债券的术语为6年,2013年11月13日至2019年11月13日,第3腊尽冬残发行人 上调票面钱币利率调动球员及财源家兜销术美国堆的调动球员。公司2016年9月24日、27日、 28日发行了《苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司顾虑“13苏宁债”票面钱币利率不苗条的和投 顾虑器械《中华人民共和国财政收入征收明智地使用办法》的首次暗示性公报、苏宁云理财的新闻保藏 团共用共用对公众不完全吐艳的公司顾虑“13苏宁债”票面钱币利率不苗条的和财源家回售器械办法的以第二位 分装预告(预告编号:2016-073)、《苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司顾虑“13 苏宁债”票面钱币利率不苗条的和财源家回售器械办法的第三次暗示性公报》(公报编 号2016-074)。财源家可在回售表达期内选择将持相当多的“13苏宁债”一共达或命运注定 转手给公司,回价值钱为人民币100元/张(不含利钱),“13苏宁债”回售表达 术语:2016年9月26日、2016年9月27日、2016年9月28日。 比照奇纳河保证书品表达结算对公众不完全吐艳的职责或任务公司深圳分行提出的公司债券申报表datum的复数, “13苏宁债”的回售量为50张,回售概括为人民币5,元(含利钱), 其他人员托管34,999,950张。 直到2016年12月31日,绍介公司债券廉价出售的图书为34,万元。 19 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 六年级章 现行公司票据后续评级 2017年4月26日,信誉评级机构奇纳河国际信托投资公司保证书品评价对公众不完全吐艳的职责或任务公司(以下) 简化“中诚信证评”)发行了《苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司2013年度公司票据(第 二期其次的评级公报(2017年)。后续评级公报的首要情节如次: 一、其次的评级视角 (1)根本判定 作为奇纳河榜样的家用电器转述商,苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司(以下 简化公司),量度优势提出,2016年,体系事情短时期做成的扩张物,构象转移优势逐渐显现。 和财务、而且,还集中注意力了建立组织工作机关的花费。,公司财务建筑物健全,再融资资历强。 力。而且,淘宝奇纳河的战术组成俱乐部有助于公司的久远扩张物。在另一方面,奇纳河信誉保证书品评价对公众不完全吐艳的职责或任务公司 公司(以下简化“中诚信证评”)也关怀到公司的营业赢利依然体现不佳。或将 对公司居后地信誉程度的感染。 综上,奇纳河国际信托投资公司EV保护苏宁云商信誉等级AAA,评级远景稳固;维 持“苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司2013年度公司票据(以第二位次发行”信誉等级AAA。 (2)正的 1、量度优势提出,工业位榜样。直到 2016 腊尽冬残,公司买东西量(包含SU 宁义买维修服务站 3,491 家,铺子的总面积 万平方米,涂盖层全力的 297 个以 上城市、乡下的全体居民集市,香港和日本,铺子量、事情广大地域 也事情类别和其余的形势的量。 2、体系事情短时期做成的扩张物,构象转移优势逐渐显现。公司的在线事情增长神速。,消耗 继续改善证明和商标意识,苏宁易购围攻继续呼叫,用钉书钉钉住商品买卖量短时期做成的增长。 直到 2016 腊尽冬残,公司转述体系分子全部效果 数亿人,年内赚得网上经销收益 亿元(含税),体系收益占比高于去岁 升降机至 。 3、财源、建立组织工作板块的花费著名的。2016 年度公司继续促进建立组织工作、财源、IT 延缓底色 维修服现役的建造,赚得建立组织工作、财源机关的孤独运作。苏宁建立组织工作、苏宁财务董事会块 资源优势和花费逐渐著名的,沉思构成多元主义的增加建筑物。。 4、淘宝奇纳河的战术组成俱乐部有助于公司的久远扩张物。2016 年度公司经过非裸体发行股 20 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 战术财源家淘宝网门票绍介,在装饰公司资金的根据,与各自的用户组成俱乐部、平 台、商品、维修服务、技术和其余的资源,更新 O2O 理财的新闻塑造,助长公司的首要事情 量度膨胀物,夯实公司中心竞赛力,为公司的可继续扩张物提出反而更的支撑物。 5、权力大的的财务建筑物和权力大的的再融资资历。直到 2016 腊尽冬残,公司资产债务率 总资金化率如次 和 ,权力大的的财务建筑物。而且,公司堆 宽敞的的信任限定,资金集市融资沟渠无阻挡的,权力大的的再融资资历。 (3)关怀 公司的营业赢利依然体现不佳。。公司继续促进事情构象转移,不管事情量度无效 必须继续显现,但受转述业继续放通畅,2016 年度公司经 伴侣赢利仍做压力较低的。 二、其次的评级结出果实 比照中诚信证评发行的《苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司2013年度公司票据(以第二位 时期)后续评级公报(2017年),奇纳河国际信托投资公司EV保护苏宁云商信誉等级AAA, 评级远景稳固;保护“苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司2013年度公司票据(以第二位次发行” 信誉等级AAA。 21 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 第七章 公司票据相关性事项专家变换 2016年度,发行人处置公司票据相关性成绩的专家。 22 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 八分之一章 其余的事项 一、保证书品寿命康健 直到201年12月31日的公司外交的保证书品: 单位:万元 公司及其分店外交的保证书品(不含保证书品) 保证书品额 现实影响范围率率 条件 它是 保证书品瞄准清晰度称称 度相关性 日期(关系) 现实负保证书品 保证书品 包管金 保证书品期 实行 关系方 称 公报斗篷 议签字 概括 典型 抛光 保证书品 露珠日期 日) – – – – – – – – – 公报时期的表面担负 公报时期的表面审批 – 保现实影响范围率率额合 – 包管金求教于(A1) 报告(A2) 现实上在公报的最终的,佩里奥 公报抛光时使把持限制 – 外交的保证书品廉价出售的图书求教于 – 外包管金求教于(A3) (A4) 公司与分店经过的保证书品 现实影响范围率率 包管金 它是 保证书品瞄准清晰度称称 日期(关系) 现实负保证书品 保证书品 条件家具 相关性公报 包管金 保证书品期 关系方 称 议签字 概括 典型 抛光 窗侧水日期 保证书品 日) Great 2013/12/25 67,277.10 2013/12/27 67,277.10 保证书 2013/12/27-2016/ 是 否 Universe 8/5 Limited 2014/4/15 40,000 – – – – 其 中否 10700 万 苏宁理财的新闻保险险 元 截 至 理共用对公众不完全吐艳的公司 2014 年 7 月 18 日已 实行抛光 Great 2014/12/11 36,000 2014/12/10 36,000 保证书 2014/12/3-2016/5/ 是 否 Universe 27 Limited Suning 2015/1/31 5,523.30 2015/5/11 2, 连 带 2015/5/11-2017/5/ 否 否 Commerce 责 任 10 R&D Center 包管 USA Inc Suning.com 2015/1/31 1,841.10 – – – – – – 香港苏宁电力力力力力力力力 2015/7/2 30,000 2015/7/6 30,000 连 带 2015/7/6-2016/7/1 是 否 23 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司 责 任4 包管 2015/7/2 10,000 2015/7/9 10,000 连 带 2015/7/21-2016/9/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任7 仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司 包管 2015/7/2 10,000 2015/7/7 10,000 连 带 2015/11/4-2016/1 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任 2/31 仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司 包管 2015/7/2 10,000 2015/8/19 10,000 连 带 2015/8/20-2016/8/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任 20 仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司 包管 2015/7/2 20,000 2015/8/27 20,000 连 带 2015/8/28-2016/8/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任 28 仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司 包管 2015/7/2 30,000 2015/8/17 30,000 连 带 2015/8/19-2016/8/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任1 仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司 包管 2015/7/2 20,000 2015/12/14 20,000 连 带 2015/12/15-2016/ 是 否 香港苏宁电力力力力力力力力 责 任 12/15 仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司 包管 香港 2015/8/22 20,000 2015/9/5 20,000 连 带 2015/9/5-2016/9/ 是 否 采购置物共用对公众不完全吐艳的公司 责 任4 香港苏宁 包管 云尚共用共用对公众不完全吐艳的公司 司 崇勤苏宁小学 2016/3/12 50,000 – – – – – 否 对公众不完全吐艳的荣誉 公司 苏宁理财的新闻保险险 2016/3/12 150,000 – – – – – 否 理共用对公众不完全吐艳的公司 香港苏宁电力力力力力力力力 2016/8/4 150,000 – – – – – 否 仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司 香港 2016/9/19 40,000 2016/9/30 20,000 连 带 2016/9/30-2017/9 否 否 采购置物共用对公众不完全吐艳的公司 责 任 /30 香港苏宁 包管 云尚共用共用对公众不完全吐艳的公司 司 公报时期的两口子 两口子在公报时期的审批 390, 现实影响范围的破碎保证书品率率 275, 司包管金求教于(B1) 总概括(b2) 公报抛光时使把持限制 公报航空站对子公 分店包管金求教于 397, 现实负保证书品廉价出售的图书 22, (三) 一共(B4) 分店对分店的保证书品 24 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 保证书品额 现实影响范围率率 条件 它是 保证书品瞄准清晰度称称 度相关性 保证书品额 日期(关系) 现实担负 保证书品 保证书品期 实行 关系方 称 公报斗篷 度 议签字 保概括 典型 抛光 保证书品 露珠日期 日) 青 叶 LIFE 2016/2/27 2016/3/1 连 带 2016/3/1-2020/10/31 否 否 FAMILY 株 式 责 任 会社 包管 公报时期的两口子 两口子在公报时期的审批 现实影响范围的破碎保证书品率率 司包管金求教于(C1) 总概括(c2) 公报抛光时使把持限制 公报航空站对子公 分店包管金求教于 现实负保证书品廉价出售的图书 (三) 凑合(C4) 公司保证书品全部效果(即前三项积和 公报时期的保证书品 公报期内保证书品的审批 390, 际 发 生 额 合 计 276, 总音阶(A1 B1 C1) (A2+B2+C2) 公报航空站已审批的担 公报航空站现实担负 保 额 度 合 计 397, 保 余 额 合 计 22, (A3+B3+C3) (A4+B4+C4) 现实负保证书品全部效果(即 a4 b4 c4)占公司净资金 产的定标 在那里面: 关闭伙伴、现实把持人及其关系方提出的保证书品 0 廉价出售的图书(d) 资产债务率的直接地或二手的超额 70%的担负 0 保证书品人提出的过失保证书品廉价出售的图书(E 保证书品全部效果超越净资产 全部效果的50%(f) 0 上述的三项保证书品的全部效果(D E F 0 未到期的保证书品,公报期内已产生保证书品职责或任务o 无 能够的联想清偿职责或任务阐明(如有) 顾虑违反规则顺序提出保证书品的阐明(一) 无 公报期内,董事会对保证书品的思索民族的: (1)在第五届董事会以第二位十八次降神会上,赋予 案》,符合公司为全资分店崇勤苏宁小学对公众不完全吐艳的荣誉公司向财源机构融资提出最 5亿元保证书品,苏宁理财的新闻保险险理共用对公众不完全吐艳的公司向财源机构融资提出最重要的额 1.5亿元人民币的保证书品。 (2)在第五届董事会第三十七次降神会上,G降神会 案》,符合为全资分店香港苏宁电力力力力力力力力仪仪仪仪仪仪仪仪器共用对公众不完全吐艳的公司向堆请求融资或扩张物其余的财源 25 “13 苏宁债”托管买卖公报(2016 每年) 事情提出不超越人民币15亿元包管金。公司第五届董事会六年级次降神会 过,符合为分店苏宁理财的新闻保险险理共用对公众不完全吐艳的公司(以下简化“苏宁保理公司”)向堆 或其余的合法财源机构融资提出最重要的限定为人民币40,11000一千个的保证书品,因苏宁宝 公司只请求1个,700万元的信誉限定和相配的保证书品,添加公司保证书品概括 音阶适合机能,这次董事会符合点名对苏宁保理公司经历包管金。 (3)在第五届董事会第三十九岁次降神会上,G降神会 案》,符合公司为全资分店香港采购置物共用对公众不完全吐艳的公司香港苏宁云尚共用共用对公众不完全吐艳的公司司向 堆请求授信提出不超越人民币4亿元的保证书品。 2、复合保证书品物适合的详细阐明 公报期内公司未采用复合方法保证书品。 二、显著的打官司或套汇事项关涉 公报期内,发行人无顺利地违法行动、产生套汇事项。 三、相关性共同的 公报期内,现期公司债券的受命饲养员和理财的新闻信誉评级机构均未产生变化。 26 (本页无课文),为《苏宁云尚集合共用对公众不完全吐艳的公司裸体发行2013年度公司票据(第 二期)托管买卖公报(2016每年)》之盖印页) 公司债券受命饲养员:华泰联系证明券对公众不完全吐艳的职责或任务公司 2017年4月27日循环搜狐,检查更多

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